Een ondernemer kan na een gesprek bij de bank met een volkomen gewone lening terugkeren naar kantoor en toch met een fiscale vraag blijven zitten . De aflossing past in de prognose. De rente staat vast. De zekerheden zijn duidelijk. Dan stelt artikel 15b van de Wet Vpb 1969 een andere vraag: welk deel van de nettorente kan de bv dit jaar aftrekken?
Voor 2026 is het uitgangspunt helder. Nettorente is aftrekbaar tot het hoogste bedrag van 24,5 procent van de gecorrigeerde winst of €1.000.000. Niet-aftrekbare rente kan worden doorgeschoven naar latere jaren. Daarmee is dit net zo goed een kwestie van kasplanning als van financiering.
De lening is echt, de aftrek staat daar los van
Veel kleine bv's komen nooit in de buurt van €1.000.000 aan nettorente. Dat is de eerste geruststelling. Voor niet ieder café, iedere winkel, studio of adviespraktijk met een bescheiden bankfaciliteit is dit een dagelijks probleem.
De druk ontstaat waar de schuld zwaarder is, de winst dunner, vastgoed in de structuur zit of de financiering over meerdere entiteiten is verdeeld. Een lening kan voor de bank volkomen normaal zijn en toch fiscale wrijving veroorzaken. De aangifte kijkt naar een berekening. De bank naar een kredietdossier.
Neem een groothandels-bv die geld heeft geleend om meer voorraad aan te houden en extra magazijnruimte te huren. De omzet is stabiel, maar de marges worden kleiner. De rentelast blijft gelijk. De ondernemer kijkt naar omzet, brutomarge, lonen, huur en bankbetalingen. Artikel 15b kijkt naar de gecorrigeerde winst: een fiscale maatstaf, geen dashboard voor de bedrijfsvoering.
De verruiming van 2025 liet het uitgangspunt intact
In 2023 en 2024 bedroeg het belangrijkste percentage 20 procent. Vanaf 2025 is dat verhoogd naar 24,5 procent. In officiële fiscale toelichtingen werd die verhoging als een verruiming omschreven. Voor sommige ondernemingen geeft dat lucht. De opzet van de regeling bleef hetzelfde.
De Nederlandse uitvoering gaat bovendien verder dan de minimumnorm van ATAD1: Nederland hanteert een drempel van €1.000.000, tegenover €3.000.000 in de richtlijn. De beleidsdoelstelling is breder dan alleen het bestrijden van belastingontwijking. Het Nederlandse belastingbeleid streeft ook naar een meer gelijke behandeling van vreemd en eigen vermogen.
Dat doet er in de praktijk toe. Artikel 15b is niet alleen een regeling voor kunstmatige groepsstructuren waarover op seminars wordt gesproken. De regeling raakt ook gewone financiering, omdat de Nederlandse fiscale wetgever bewust naar de schuld zelf kijkt. Een ondernemer kan gelijk hebben dat de banklening echt is. De toets voor de renteaftrek volgt nog altijd zijn eigen route.
Bij vastgoed wordt dat extra zichtbaar. Vanaf 1 januari 2025 verloren lichamen die kwalificeren als vastgoedlichaam en vastgoed aan derden ter beschikking stellen, de aftrekruimte van €1.000.000. Rond diezelfde tijd meldde DNB dat Nederlandse banken per maart 2026 €340 miljard aan leningen aan Nederlandse bedrijven hadden uitstaan; net iets minder dan de helft daarvan ging naar het mkb.
Waar de administratie ertoe doet
DNB meldde ook ongeveer €149 miljard aan bedrijfsleningen aan ondernemingen die vastgoed exploiteren. Schuld is een beleidsbegrip, maar ook iets heel concreets. Zij zit in gebouwen, voorraad, machines, grond, voertuigen en werkkapitaal.
In maart 2026 betaalden mkb-bedrijven ongeveer 3,6 procent over uitstaande kredieten, tegenover ongeveer 3,1 procent bij niet-mkb-bedrijven. Dat is een nuchter signaal over de financieringsmarkt. Kleinere kredietnemers dragen vaak iets hogere rentelasten en hebben minder administratieve capaciteit over.
De zwakke plek zit meestal in de aansluiting tussen de administraties. De dga ziet bankrente, leningen van aandeelhouders, rekening-courantverhoudingen, leasecomponenten, factoringkosten, overnamefinanciering en vastgoedleningen. Het fiscale dossier moet bepalen wat tot het saldo van de nettorente behoort, wat de gecorrigeerde winst beïnvloedt en welke niet-aftrekbare rente uit eerdere jaren moet worden bijgehouden.
Een uitspraak uit 2024 van Rechtbank Zeeland-West-Brabant, ECLI:NL:RBZWB:2024:2388, laat zien waarom etiketten alleen kunnen misleiden. De zaak ging over een Reference Rate-component bij factoring zonder regres. De rechtbank oordeelde dat het factoringresultaat te ver afstond van rente-inkomsten op een lening of een daarmee vergelijkbare overeenkomst om onder artikel 15b te vallen. Het op ATAD gebaseerde betoog van de belastingplichtige veranderde de uitkomst niet.
Voor een kleine onderneming is de les duidelijk. Een betaling kan in de managementrapportage op rente lijken en fiscaal toch anders worden gekwalificeerd. Daarom hoort het financieringsoverzicht niet alleen thuis in de bankmap. Het moet vóór het einde van het jaar onderdeel zijn van het werk aan de aangifte vennootschapsbelasting.
De ochtendvraag voor de dga
Ik zou de ondernemer uit het bankgesprek vóór de volgende herfinanciering met één pagina laten gaan zitten. Geen dik memo. Eén overzicht met de leningen van de bv, leases, factoring, rekening-courantverhoudingen met aandeelhouders, vastgoedleningen, rente-inkomsten, financieringskosten en eventueel uit eerdere jaren doorgeschoven rente.
Naast dat overzicht wil ik een scenario met een lagere winst zien. Wat gebeurt er als de marge daalt, debiteuren later betalen of een huurder vertrekt? Kan de gecorrigeerde winst de renteaftrek dan nog dragen? Staat de voorlopige Vpb nog op het juiste niveau? Blijft een dividendbesluit na de fiscale berekening verantwoord?
Het antwoord kan geruststellend zijn. Voor veel kleine bv's zal dat zo zijn. Geruststelling heeft alleen meer waarde voordat het geld is vastgelegd. Doorschuiven kan de mogelijkheid van aftrek in een later jaar behouden. Het betaalt niet de rente aan de bank, de factuur van de leverancier, de loonrun of de aanslag vennootschapsbelasting van dit jaar.
De earningsstrippingmaatregel vraagt ondernemers niet om bang te zijn voor schuld. Schuld bouwt ondernemingen op als de prijs klopt, de afspraken zijn vastgelegd en er echte winst tegenover staat. De regeling vraagt om een tweede discipline: houd de commerciële financiering dicht bij de fiscale administratie. Het gesprek bij de bank kan om twaalf uur zijn afgelopen. De vraag van artikel 15b ligt er 's middags nog.
Wilt u bespreken wat dit betekent voor uw bedrijf?
De data, bronnen en analyse achter dit artikel zijn uitgevoerd door Linda Pavan. AI is niet gebruikt om bronnen te identificeren, de feitelijke basis op te bouwen of het analytische oordeel in dit artikel te vormen. AI is alleen gebruikt als hulpmiddel bij het opstellen. De definitieve Nederlandse tekst is persoonlijk nagekeken, geredigeerd en goedgekeurd door Linda Pavan voor publicatie.
