Box 2 en Box 3 vragen om een volledige kasberekening, niet om een jaarlijkse fiscale reflex.
Een DGA heeft twee saldi op het scherm. Na een goed jaar beschikt de BV over een flinke kaspositie. Ook thuis zijn er plannen: beleggen, de hypotheek aflossen, misschien later een pand kopen. Een dividend lijkt beide werelden met elkaar te verbinden. Maar datzelfde geld kan in de onderneming nog nodig zijn voor lonen, btw, vennootschapsbelasting, een laat betalende klant of nieuwe apparatuur.
De fiscale vraag klinkt eenvoudig: blijft het geld in de BV of verhuist het naar hetprivévermogen in Box 3? Zodra we het geld volgen van winst naar dividend, beleggingsopbrengst en uiteindelijk gebruik, wordt de afweging minder eenvoudig.
Ik zou niet beginnen met een verwacht rendementspercentage. Ik zou eerst een scherpere vraag stellen: wat aanvaarden we door dit geld te verplaatsen, en wat kan diebeslissing betekenen voor de liquiditeit, de mensen, de belastingdruk en de onderneming?
De lage schijf is geen jaarlijkse vrijstelling
In 2026 wordt inkomen in Box 2 belast tegen 24,5 procent tot € 68.843 en tegen 31 procent boven dat bedrag. Box 2 omvat dividend en winst uit een aanmerkelijk belang. De lage schijf biedt een reële mogelijkheid om het moment van uitkeren te plannen, maar de grens is geen jaarlijkse dividendvrijstelling.
Dat onderscheid is wezenlijk. Een oprichter kan ongebruikte ruimte in de lage schijf zien en het gevoel krijgen dat een voordeel verloren gaat. In werkelijkheid leidt een dividend direct tot belastingheffing in privé en verdwijnt er liquiditeit uit de vennootschap. Of dat verstandig is, hangt af van het totale Box 2-inkomen, beschikbare verliezen, de verdeling tussen fiscale partners waar die van toepassing is en vooral van wat de BV nog moet kunnen dragen.
Ook geld dat in de BV blijft, bevindt zich niet buiten de belastingheffing. In 2026 bedraagt de vennootschapsbelasting 19 procent over de belastbare winst tot € 200.000 en 25,8 procent over het meerdere. Beleggingsresultaten kunnen deel uitmaken van de fiscale winst van de vennootschap. Bij een latere uitkering komt vervolgens Box 2 in beeld.
Er bestaat geen eerlijk universeel percentage waarmee deze vergelijking kan worden beslecht. De uitkomst verandert met het soort vermogensbestanddeel, de kosten, de beleggingsduur, de winst van de onderneming, toekomstige onttrekkingen en de behoefte aan geld in privé.
Geld heeft meer dan één taak
Neem een DGA die € 60.000 uitkeert omdat de lage Box 2-schijf aantrekkelijk lijkt. Drie maanden later stelt een grote klant zijn betaling uit, terwijl de loon- en belastingtermijnen van de onderneming gewoon vaststaan. De privébelegging kan uitstekend presteren, maar beschermt de BV niet zonder een nieuwe transactie.
Hier raakt fiscale planning aan goed bestuur. De vraag is niet alleen of een privéportefeuille meer kan opleveren. Het bestuur moet ook kunnen uitleggen waarom het geld op het moment van uitkeren werkelijk overtollig was. Een dividendbesluit, een liquiditeitsprognose en duidelijk zicht op komende verplichtingen maken van een fiscaal idee een weloverwogen ondernemingsbesluit.
Ogenschijnlijk overtollig geld vervult vaak meerdere onzichtbare taken. Het beschermt de salarissen in een rustige maand. Het versterkt de positie in een gesprek met de bank. Het financiert voorraad voordat de klant heeft betaald. Het geeft een ondernemer de vrijheid om een slechte opdracht te weigeren. Na uitkering dient diezelfde euro het huishouden.
Geen van beide bestemmingen is automatisch beter. De zwakte ontstaat wanneer geld als overtollig wordt aangemerkt zonder de belastingen, lonen, schulden, investeringen en het betaalgedrag van klanten in de komende twaalf maanden te toetsen.
Privévermogen brengt eigen administratie mee
Voor de voorlopige Box 3-aanslag over 2026 geldt een forfaitair rendement van 1,28 procent voor banktegoeden en contant geld, 6 procent voor overige bezittingen en 2,70 procent voor schulden. Het berekende Box 3-inkomen wordt belast tegen 36 procent. Het heffingsvrije vermogen bedraagt € 59.357 per persoon, of € 118.714 voor fiscale partners samen.
Dit zijn voorlopige cijfers en de vermogenscategorieën doen ertoe. Geld, effecten, vastgoed en schulden horen niet thuis in één gemiddeld verwacht rendement. Een portefeuille met beursgenoteerde aandelen gedraagt zich anders dan een tweede woning. Effecten zijn doorgaans snel te verkopen. Bij vastgoed spelen ook waardering, financiering, privégebruik en het moment van transacties een rol.
De route van het werkelijke rendement voegt daar een extra laag aan toe. Als het werkelijke rendement lager is dan de forfaitaire uitkomst, kan de belastingplichtige dat lagere rendement opgeven. De berekening omvat de volledige Box 3-positie over het jaar. Rente, dividend, huur en positieve of negatieve waardeveranderingen worden samengenomen voor de relevante bezittingen en schulden. Algemene kosten zijn niet aftrekbaar, al kent de officiële berekening beperkte uitzonderingen, waaronder bepaalde rente op schulden en correcties rond vastgoed.
Alleen een overzicht van de broker kan daarom onvoldoende zijn. Onderhandse leningen, buitenlandse rekeningen, vastgoed, schulden en andere bezittingen kunnen allemaal van invloed zijn op het jaarbeeld. Geld naar Box 3 verplaatsen kan één zorg van de onderneming verkleinen, maar tegelijk een bredere administratieplicht voor het huishouden creëren.
Flexibiliteit heeft waarde
Het kabinet wil het voorgestelde Box 3-stelsel op basis van werkelijk rendement op 1 januari 2028 laten ingaan, maar het wetgevingsproces loopt nog. Dat is een reden om flexibiliteit te behouden, niet om zonder besluit te blijven wachten.
Een degelijke berekening volgt het geld door de tijd. Zij scheidt de operationele buffer van het kapitaal dat werkelijk beschikbaar is voor langetermijnbeleggingen. Zij maakt de belastingkosten van de uitkering zichtbaar, evenals het rendement en de kosten binnen elke route, de privébestedingen en de vraag hoe gemakkelijk het vermogensbestanddeel later kan worden verkocht of verplaatst.
Ook de boekhouding heeft een eerlijke grens nodig. Een factuur die door de BV wordt betaald, is niet automatisch een aftrekbare zakelijke uitgave. De kosten moeten het bedrijfsbelang dienen, gemengde kosten moeten correct worden verdeeld en de administratie moet de verwerking onderbouwen. Privévermogensplanning krijgt niet ineens een zakelijk doel doordat de bankrekening van de onderneming de adviseur betaalt.
Terug aan tafel ziet de DGA nog altijd twee saldi. Het antwoord kan zijn om het geld in de BV te houden, een deel uit te keren of de beslissingen over de tijd te spreiden. Spreiden mag echter geen manier worden om een oordeel uit de weg te gaan.
De beste positie is zelden die met het mooiste tarief in de kop. Het is de positie die de onderneming kan dragen, waarmee het huishouden kan leven, die uit de administratie valt te verklaren en die de eigenaar nog steeds begrijpt wanneer de marktomstandigheden veranderen.
Laten we vóór een dividendbesluit de fiscale uitkomst toetsen aan de liquiditeit van de onderneming en de plannen van het huishouden.
De data, bronnen en analyse achter dit artikel zijn uitgevoerd door Linda Pavan Geraedts. AI is niet gebruikt om bronnen te identificeren, de feitelijke basis op te bouwen of het analytische oordeel te vormen. AI is alleen gebruikt als schrijfhulp. De uiteindelijke Nederlandse tekst is persoonlijk beoordeeld, bewerkt en goedgekeurd door Linda Pavan Geraedts vóór publicatie.
Bronnen
- Box 2 of box 3 vraagt om rekenen én spreiden - Taxence
- Belastingdienst - 2026 box 2 dividend bands
- Belastingdienst - Corporate tax layer and the cost distinction inside the BV
- Belastingdienst - Current 2026 box 3 forfaits and tax base
- Belastingdienst - Box 3 actual-return counter-evidence is a whole-portfolio proof file
- Rijksoverheid - Box 3 remains transitional through 2027
- Belastingdienst - Costs in the BV require a business purpose and records
- Belastingdienst
