Il primo giorno lavorativo del mese, la holding del fondatore invia alla società operativa una fattura di gestione da 10.000 euro. Il contabile la registra come ricavo. Lo stipendio del fondatore passa invece dalla gestione paghe della holding. Prima di pranzo, il fondatore è già nella società operativa: coordina i dipendenti, firma i contratti con i clienti e decide che cosa l’azienda dovrà consegnare quella settimana.
Op het eerste gezicht ziet de structuur er ordelijk uit. De dagelijkse werkzaamheden kunnen echter een ander beeld van de loonadministratie geven.
Una posizione della Kennisgroep della Belastingdienst, pubblicata il 20 luglio 2026, affronta proprio questa tensione. La KG:204:2026:13 riguarda un directeur-grootaandeelhouder, la DGA, la cui holding possiede il 6% della società operativa. La holding fattura ogni anno 120.000 euro, di cui 20.000 attribuiti a costi, oneri e ammortamenti. Il compenso concordato è di 5.000 euro.
Nell’esempio ufficiale, la DGA ha un rapporto di lavoro con entrambe le società. Il contratto di prestazione d’opera tra le due entità non ha un’effettiva rilevanza per la gestione dell’impresa. Ai fini delle ritenute sul lavoro dipendente conta il rapporto di lavoro reale, non soltanto l’etichetta «gestione». etiket ‘management’.
The contract must survive the working week
Le strutture con holding e gli accordi di gestione possono riflettere un’impostazione aziendale corretta. La domanda più incisiva è però un’altra: la holding presta davvero il servizio descritto nel contratto?
Una posizione collegata della Belastingdienst, la KG:204:2026:12, è stata pubblicata il 15 luglio 2026 e aggiornata il 20 luglio. Qui si parte da un accordo effettivo. In questa situazione, la DGA opera per la società operativa per conto della holding. Il regime del doorbetaaldloon non si applica. La valutazione del compenso usuale resta in capo alla holding.
La differenza non sta nell’importo della fattura. Sta nei fatti quotidiani. Chi organizza il lavoro? Quale società assume la responsabilità commerciale? Per conto di quale società agisce il direttore? La holding presta davvero un servizio di gestione oppure fattura semplicemente attività svolte all’interno della società operativa?
Le due posizioni vanno lette insieme. Un contratto firmato è importante, ma sono agenda, poteri, processo decisionale e contabilità a determinarne il significato concreto.
The €58,000 figure is not the whole answer
Se si applica il regime del doorbetaaldloon, la gestione paghe può essere tenuta dalla holding. Questo percorso amministrativo non rende l’importo trasferito tra le società uguale al compenso usuale del direttore. Nella posizione di luglio, il compenso usuale viene valutato a livello di gruppo.
Per il 2026, nella verifica generale si considera il più alto tra tre importi: il compenso previsto per il rapporto di lavoro più comparabile, il compenso del dipendente con la retribuzione più elevata nella società o in una società collegata, e 58.000 euro. Può applicarsi un importo inferiore se si dimostra che, per un rapporto di lavoro comparabile, è usuale una retribuzione più bassa.
I 58.000 euro sono quindi una soglia minima nell’ambito di un confronto, non una tariffa standard per il lavoro di ogni direttore. Un fondatore che coordina dipendenti, clienti, finanza e consegne all’interno di un gruppo può ricoprire un ruolo ben più ampio del minimo. Prima di stabilire un importo, la società deve capire quale sia effettivamente quel ruolo.
Anche la fattura da 120.000 euro non è un parametro attendibile per determinare il reddito personale. Nell’accordo privo di effettività esaminato dalla Belastingdienst, il corrispettivo di gestione, al netto dell’IVA, costituisce il punto di partenza per determinare il reddito fiscale da lavoro dipendente presso la società operativa. In quella situazione, anche gli importi indicati come costi, oneri e ammortamenti possono concorrere a formare il reddito da lavoro.
The ledger should explain the cash
Qui la questione fiscale diventa anche una questione di controllo interno. Ricavi da gestione, compenso del direttore, ritenute sul lavoro, trasferimenti tra società e costi effettivi dell’impresa hanno finalità diverse. Registrare tutto in un’unica voce ampia di costi di gestione può far apparire ordinati i dati mensili, mentre la storia sottostante resta poco chiara.
Torniamo al fondatore del primo giorno del mese. La società operativa paga 10.000 euro. La holding registra un ricavo e paga il fondatore attraverso la propria gestione paghe. Eppure nessuno ha messo per iscritto quale parte rifletta un servizio effettivo, quale parte riguardi il compenso trasferito in base al regime applicabile e quali costi siano realmente sostenuti dalla holding.
Il denaro è stato trasferito, ma la spiegazione non lo ha accompagnato. Questa lacuna incide sulle registrazioni della gestione paghe, sui calcoli fiscali e sull’attendibilità del rapporto di conto corrente tra le società. Può inoltre costringere il fondatore a ricostruire la struttura a posteriori, coinvolgendo diversi consulenti per rimettere insieme i pezzi.
Una valutazione utile parte dalla settimana effettivamente svolta dal direttore. Occorre confrontarla con il contratto, la gestione paghe, le fatture e le registrazioni contabili. Se la holding dirige e svolge il lavoro, la contabilità operativa deve mostrarlo. Se il direttore è dipendente della società operativa e il compenso viene trasferito alla holding, la gestione paghe e le scritture infragruppo devono rendere evidente questo percorso.
Clarity before correction
Le strutture con DGA spesso arrivano gradualmente a questo punto. Si costituisce una holding, la società operativa assume dipendenti, le responsabilità cambiano e il vecchio accordo di gestione resta invariato. La struttura originaria può essere stata ragionevole. Le tensioni emergono quando l’azienda cambia, mentre la contabilità continua a descrivere una realtà precedente.
Le posizioni di luglio rendono più netto il confine. Un servizio effettivo e un rapporto di lavoro dipendente possono produrre conseguenze diverse per la gestione paghe, anche quando il flusso delle fatture appare simile. L’esito dipende dai fatti reali dell’impresa, non dall’eleganza dei documenti.
La soluzione non consiste semplicemente nel cambiare il nome della fattura o nell’aggiustare lo stipendio. Occorre fare in modo che contratto, attività, gestione paghe e contabilità raccontino la stessa storia aziendale. Quando questi elementi sono coerenti, la struttura diventa più semplice da gestire, valutare e spiegare. È disciplina fiscale. Ed è anche buon governo d’impresa.
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I dati, le fonti e l’analisi alla base di questo articolo sono stati elaborati da Paolo Maria Pavan. L’AI non è stata usata per individuare le fonti, costruire la base fattuale o formulare il giudizio analitico qui contenuto. L’AI è stata usata solo come supporto alla redazione. Il testo italiano definitivo è stato rivisto, modificato e approvato personalmente da Paolo Maria Pavan prima della pubblicazione.
Riferimenti
- Standpunt gebruikelijk loon niet reële overeenkomst van opdracht bij toepassing doorbetaaldloonregeling - Taxence
- Belastingdienst Kennisgroepen - Non-genuine assignment agreement and group-level customary salary
- Belastingdienst Kennisgroepen - Genuine assignment agreement as the contrasting case
- Belastingdienst Kennisgroepen - Conditions for using the doorbetaaldloonregeling in DGA structures
- Belastingdienst - 2026 customary-salary threshold and comparative test
- Belastingdienst Kennisgroepen
