Un fondatore si trova a cavallo tra due società. La holding lo assume. La società operativa beneficia del suo tempo, delle sue decisioni e del suo impegno commerciale. Ogni mese la holding emette una fatturaper servizi di gestione.
Sulla carta, lo schema è familiare. Sul conto corrente può apparire ancora più semplice: il denaro entra nella holding e lo stipendio viene gestito lì.
The Belastingdienst has drawn a sharper line through that picture. In position KG:204:2026:12, published on 15 July 2026, its Kennisgroep considered the doorbetaaldloonregeling where a holding had a genuine agreement for services with a work BV.
For those facts, the arrangement did not qualify. The DGA had an employment relationship with his holding, but not with the work BV. That distinction decided the outcome.
La fattura non coincide con il rapporto di lavoro
L’esempio ufficiale è insolitamente concreto. Il DGA era amministratore unico e azionista unico della holding. La holding possedeva il 6% della società operativa e fatturava €120.000 l’anno sulla base di un autentico accordo di servizi.
Di tale importo, €20.000 riguardavano costi, oneri e ammortamenti. Il DGA era l’unica persona che lavorava per la holding e per suo conto.
Il soggetto non aveva con la società operativa né un rapporto di lavoro di diritto privato né un rapporto di lavoro fittizio. Inoltre, in quella società non sussisteva una forma di imprenditorialità condivisa. I servizi erano quindi prestati dalla holding, non dal DGA personalmente in qualità di dipendente della società operativa.
La distinzione è rilevante perché l’articolo 32d della Wage Tax Act non è una scorciatoia per far transitare diversi flussi di reddito attraverso un unico payroll. Il soggetto deve anche lavorare come dipendente per un altro sostituto d’imposta. In tal caso, la remunerazione segue il percorso previsto dalla legge verso il datore di lavoro principale.
Una fattura per servizi di gestione indica dove viene fatturato il valore commerciale. Non stabilisce chi sia il datore di lavoro della persona che quel valore lo produce. Questo è il punto pratico centrale della posizione.
Un unico payroll può ancora funzionare
La posizione di luglio non chiude la porta a una gestione centralizzata degli stipendi attraverso la holding. Un’altra posizione della Kennisgroep, pubblicata il 14 gennaio 2026 e aggiornata il 5 febbraio, conferma che l’articolo 32d può applicarsi nelle strutture che soddisfano i requisiti.
Una struttura di pura holding può rispettare le condizioni quando la holding possiede integralmente le società operative e il DGA ha anche con esse il necessario rapporto di lavoro. Possono rientrare nel perimetro anche alcune forme di autentica imprenditorialità condivisa. Restano centrali la collaborazione e il rapporto finanziario tra le parti.
La domanda utile non è se una holding possa pagare il proprio DGA. Può farlo. La domanda è se il percorso adottato per il payroll corrisponda all’organizzazione giuridica e quotidiana dell’attività.
Torniamo al fondatore seduto al tavolo. Chi firma l’incarico? Quale società assume il rischio commerciale? A nome di chi vengono prese le decisioni? La società operativa assume il soggetto oppure acquista un servizio dalla holding? Chi deve corrispondere la remunerazione a chi?
Sono domande che possono sembrare formali finché i documenti non cominciano a divergere. Un contratto di gestione può descrivere un servizio autonomo, mentre email, decisioni degli amministratori o flussi di pagamento possono indicare altro. Il contratto sostiene la struttura solo quando la condotta quotidiana lo conferma.
La questione dello stipendio resta nella holding
Quando l’articolo 32d non si applica, resta in vigore l’obbligo relativo al salario usuale. Nell’esempio di luglio, la verifica è rimasta a livello della holding. I fatti ufficiali registravano inoltre che il DGA non aveva ricevuto alcuna remunerazione effettiva.
Per il 2026, il test del salario usuale considera in linea generale il valore più elevato tra tre grandezze: la retribuzione prevista per l’attività più comparabile, la retribuzione più alta corrisposta a un dipendente della società o di società collegate e l’importo di riferimento stabilito dalla legge, pari a €58.000.
Questa cifra è un parametro di verifica, non una risposta automatica valida per ogni DGA. Restano rilevanti il ruolo, l’attività comparabile, l’orario di lavoro e gli elementi a supporto.
Quando la remunerazione effettiva è inferiore al salario usuale applicabile, la differenza può essere trattata come salario fittizio ai fini dell’imposta sui salari. Un fondatore può quindi avere un problema retributivo anche se durante l’anno non ha ricevuto alcuno stipendio in denaro.
Qui la classificazione fiscale incontra la normale pressione sulla liquidità. Una holding può fatturare €10.000 al mese, ma quel denaro non è automaticamente disponibile per uso personale. Potrebbe servire a coprire imposta sui salari, costi professionali, assicurazioni e riserva della holding.
Chi considera il compenso di gestione come liquidità distribuibile può creare uno squilibrio silenzioso. I ricavi compaiono in un punto, lo stipendio viene rinviato, il debito sul conto corrente del socio cresce e la spiegazione ai fini del payroll viene costruita molto più tardi. La struttura può restare comprensibile sul piano commerciale, mentre le scritture iniziano a raccontare storie diverse.
La coerenza è la miglior difesa per una piccola impresa
La risposta pratica non è un fascicolo più voluminoso di formule legali. È una catena coerente tra accordo, attività e denaro.
Per una piccola holding, tutto parte da una verifica ordinata di dove lavori ciascun DGA e in base a quale rapporto. Occorre leggere l’accordo di gestione insieme ai poteri degli amministratori, alle fatture, alle registrazioni del payroll, ai versamenti dell’imposta sui salari, ai dividendi e ai movimenti del conto corrente del socio.
Quando si utilizza l’articolo 32d, il rapporto di lavoro e il percorso dei pagamenti meritano un’attenzione particolare. Anche la motivazione relativa al salario usuale deve essere ricondotta all’entità presso la quale si colloca il rapporto di lavoro.
Una remunerazione inferiore può assumere rilievo quando una società è in fase di avvio o quando la continuità aziendale è realmente sotto pressione. Il manuale della Belastingdienst stabilisce le condizioni applicabili a queste situazioni. Le perdite ordinarie o le difficoltà di liquidità legate a dividendi, prelievi o all’aumento del debito del socio hanno un peso diverso nella valutazione.
Tutto questo non rende sospetta ogni struttura con una holding. Significa che le strutture familiari richiedono qualcosa di più della semplice consuetudine. Un incarico autentico produce conseguenze, così come un autentico rapporto di lavoro.
Il fondatore seduto al tavolo non ha bisogno che ogni società svolga lo stesso ruolo. Ha bisogno che ciascuna svolga il ruolo dichiarato nei contratti, nel payroll e nei conti. Quando questo è chiaro, il compenso di gestione torna al suo posto: prova di un servizio commerciale, non scorciatoia per trarre conclusioni sul payroll.
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I dati, le fonti e l’analisi alla base di questo articolo sono stati elaborati da Linda Pavan. L’AI non è stata usata per individuare le fonti, costruire la base fattuale o formulare il giudizio analitico qui contenuto. L’AI è stata usata solo come supporto alla redazione. Il testo italiano definitivo è stato rivisto, modificato e approvato personalmente da Linda Pavan prima della pubblicazione.
